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  • 债务重组基金是什么?

  • 发布时间:2019-06-06 09:40
  • 4.09K
  • 相比起债券基金,虽然就一字之差,债务基金就鲜有人知。今天金基窝就来为大家讲解一下债务基金中的债务重组基金。

    债务基金是指依法定或约定的条件,筹措财源以供偿还债务本息的专门款项。在讲述债务重组基金的定义前,金基窝先讲述金融市场上的一个现象:不知道各位投资者有没有发现,在公司宣告破产时常有资不抵债的情形,而这个资不抵债与我们常说的含义不同,破产时出现的“资不抵债”是由于进入破产程序后资产严重缩水造成的,这个现象经常出现在房地产行业。

    举例来说,某公司宣告破产时公司总资产市值为1亿元,公司实际负债七千万元,负债率达到了70%。由于破产资产遭到拍卖、变卖等折价处理,最终公司实际获得的资产可能少于七千万元,就出现了资不抵债的情形。

    为了使公司破产时资金不会出现上述的严重缩水现象,就出现了债务重组基金。债务重组基金是指以帮助破产或者濒临破产企业进行债务重组,以减轻企业债务、减少债权人损失,获取合理利润为目标的私募基金。对于濒临破产的企业来说,也可以通过债务重组基金渡过难关。

    金基窝专家指出,值得注意的是债务重组基金属于私募基金范畴,因为债务重组基金具有私募基金的高门槛要求,体现在债务重组基金的设立必须具备以下几个条件:

    1、债务人和债权人都具有债务重组的意向;

    2、债务的杠杆率太高,例如一万一年的债务利息高达三千,而破产或即将破产企业现有资产具有一定的价值,存在重组基础;

    3、债务已经充分暴露,最好已经进入破产阶段,出现隐藏债务的可能性极小,成立风险较小;

    4、债务回收路径明确,回收时间不超过一年。

    债务重组基金本质上作为私募基金,追求超过市场的表现,也就代表着极高的风险。除此之外,债务重组基金还面临着债权人众多,关系复杂,不确定因素过多的风险,基金可能会被该公司套牢;基金公司则面临赎回风险,“爆仓”风险极高。

    由于债务重组基金具有众多高风险,实际上没有私募基金公司愿意成立运作这样的债务重组基金,金基窝专家表示除了债权人、债务人和基金公司外,还可以加入一个债务重组型的固定资产管理公司,从中起到缓和风险的作用。



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